10月24日晚間，TCL科技（000100.SZ）發布2022年三季報。報告期內，公司實現營業收入1265.1億元，凈利潤19.5億元，歸屬于上市公司股東凈利潤2.8億元，經營現金流凈額126.6億元。
其中，半導體顯示業務實現收入521.0億元，隨著10月面板價格上漲，TCL華星業績彈性將逐漸顯現。新能源光伏業務保持高速增長勢頭，今年前三季度TCL中環盈利54.9億元，已超去年全年。
今年前三季度，TCL華星實現顯示面板銷售面積3267萬平米，同比增長15%，顯示業務板塊實現收入521.0億元。
報告期內，TCL華星繼續以高端產品策略鞏固大尺寸TV面板龍頭地位，8K和120HZ高端面板市場份額穩居全球第一，65吋市場份額全球第二，75吋市場份額全球第二。同時，商用顯示等非TV類業務收入占比持續提升，在交互白板、數字標牌、拼接屏等商用市場成為頭部客戶的核心供應商，交互白板及數字標牌市場份額全球第一，拼接屏市場份額全球第三。
為把握汽車電動化和智能化趨勢下車載屏高速發展機遇，以及繼TV之后的第二大應用市場IT面板需求，TCL華星加速中尺寸戰略突破，定位于中尺寸IT和車載等新業務的t9產線已順利投產，6代LTPS產線擴產項目按計劃推進，加快業務及產品結構優化，LTPS平板出貨排名第一，LTPS筆電出貨排名第二，LTPS車載業務增長顯著，AR/VR產品加速拓展。中尺寸業務的貢獻占比將顯著增長，驅動公司可持續發展。
10月份，TV面板價格開始全面上漲。DISCIEN數據顯示，10月32/43/50/55英寸TV面板價格分別上漲1/2/1/1美元。隨著TCL華星、京東方、惠科等面板廠主動控產后，頭部面板廠的庫存水位逐步降至2周以內。終端品牌商的渠道庫存也在快速下降，不少終端品牌商跟進備貨并接受面板漲價。
以近幾次面板周期變化軌跡來看，從產能開出、供需失衡、價格持續下跌、跌破成本價面板廠商出現、跌破現金成本價產能退出或者減產、供給減少、需求累計后釋放，此時面板廠商的減產預示新供需關系變化的開端。
短期看，全球大尺寸面板需求在8月出現企穩增長態勢，wind數據顯示，8月份大尺寸面板出貨面積17103千平方米，環比增長3.1%。在印度排燈節、中國雙十一、海外國家黑五和世界杯等各種促銷刺激下，四季度終端需求有望維持正增長的態勢；長期看，面板行業需求保持穩定增長趨勢，Omdia預測，全球顯示產業面板需求面積將由2022年的244.5百萬平方米，增長到2027年的320.1百萬平方米，復合增長率6%。
在供給需求已發生的微妙變化，何時可以反映到資本市場和企業經營成果上，值得大家關注。
